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業內分析指華潤仍是理想選擇 萬科真正盟友是誰



“寶萬之爭”正陷入撲朔迷離的迷霧之中。

在萬科公佈“已與一名潛在交易對手簽署瞭一份關於定增的合作意向書”後,市場傳言四起,但無論是萬科、安邦、寶能三方和談,還是安邦受讓寶能系股份成為萬科大股東,都被萬科辟謠澄清。

2015年12月30日晚間,萬科發佈瞭一份來自深圳市萬科企業股資產管理中心(簡稱“企業股中心”)的回復,澄清瞭兩項資管計劃的相互關系。萬科底牌系兩資管計劃的推測也再次被推翻。

而對於萬科公佈的定增計劃,2015年12月30日萬科集團相關負責人對記者表示,對此目前仍未有重大信息可以披露。

資管計劃並非盟友?

在寶萬之爭進入白熱化之時,作為中間方的金融機構態度顯得異常關鍵。

就在萬科公佈定增計劃之前置性協商會影響信用嗎後,神秘資金開始吃進萬科股權。截至12月28日,名為“金鵬資管”和“德贏資管”的2個資管計劃已購入萬科7.79%的股權,涉及資金60億元。

對此,12月28日,有消息稱,深交所公司管理部在二級市場交易監控中發現,名為“金鵬資管”和“德贏資管”兩項資管計劃的委托人背後機構高管與萬科管理層有密切聯系,發函詢問萬科公司上述股東之間是否互為一致行動人,並要求萬科公司進行回復。

深交所的質疑並非無據可查。

公開資料顯示,萬科監事會主席丁福源,同時是“萬科企業股中心”法定代表人、“上海萬豐”董事長、“盈安有限”董事長。而“盈安有限”則是金鵬資管委托人和受益人“盈安合夥”的普通合夥人。

此外,“德贏計劃”的委托人和受益人都包含的“梅沙中心”普通合夥人為 “梅沙資本”。而“梅沙資本”的現有股東周衛軍、楊彥分別為萬科的前執行副總裁及萬科的現任人力資源部總經理,各出資500萬元。

值得註意的是,寶能系開始舉牌與德贏系列資管計劃的買入時間非常一致,雙方實際上在進行一輪爭先恐後買入萬科股票的競爭。

對此,萬科企業股中心表示,市場關註的德贏專項資產管理計劃是一個獨立的資產管理計劃,其管理人是招商財富資產管理有限公司。德贏資產計劃的投資決策權由優先級委托人招商銀行和劣後級委托人共同擁有,但招商財富自主行使德贏計劃項下股票相關的提案權、表決權,不受委托人的控制。

而在金鵬資管計劃中,背景資料顯示,萬科企業股中心是2011年在深圳市工商局註冊成立的以公益為目的企業法人,其資產及收益最終全部用於公益事業。企業股中心是獨立法人,並非萬科下屬機構。因此,根據企業股中心章程規定,除公益、救助行為受益人之外,沒有任何組織或者個人能從企業股中心的資產或收益中獲得利益。

“萬科澄清兩資管計劃並非為一致行動人,這意味著萬科的神秘盟友另有他人。”中信證券一位分析師對記者表示。

不過,有業內知情人士對記者表示,兩資管計劃雖然互相不存在一致行動人關系,但這兩個資管計劃卻分別與萬科存在聯系,未來如果萬科還在資管計劃或金融機構方面尋求解決方案,目前的兩個資管計劃也會對萬科形成助力。

神秘定增方

根據萬科的公告顯示,萬科擬以新發行股份方式(A股或H股)及現金支付方式,收購潛在賣方持有的目標公司的所有權益。最終交易對價、交易結構和目標資產具體范圍,將基於盡職調查和估值的結果,由本公司與潛在賣方協商決定。

萬科還表示,目前籌劃的重大資產重組事項較為復雜。公司除與前述潛在賣方繼續談判之外,還在與其他潛在對手方進行談判和協商。因此,此次公司籌劃的重大資產重組事項仍存在不確定性。

按照萬科公佈的定增計劃,如果雙方在2016年6月30日前沒有就收購達成一致,該合作意向書將失效。

實際上,在萬科停牌之初,市場一致認為萬科管理層的停牌戰術一方面是阻止寶能系的繼續增持,另一方面可利用增發股份主動迎戰寶能系。

而就目前來看,華潤集團無疑仍是現任萬科管理層最親密的戰友。

據瞭解,自15年前萬科董事局主席王石主動引入華潤集團作為萬科第一大股東之後,華潤一直擔任純粹的財務投資者角色,並對萬科管理層給予瞭最大程度的支持。

在2015年8月中旬,前海人壽也曾增持萬科成為第一大股東。雖然比預期時間晚瞭一些,但華潤的守護如約而至。在失去大股東地位還不到一周之後,8月31日和9月1日兩日,華潤通過增持萬科股票,重新回歸萬科第一大股東的位置。

而目前,自寶能系再次發起大股東之爭之後,華潤集團僅在2015年三季度末增持瞭萬科0.23%股份後,便未再出手。至今,華潤也未對萬科的股權之爭發表言論。但業內人士認為,華潤仍然是王石和萬科最理想的“盟友”。

摩根大通最新發表的研究報告指出,萬科對抗寶能的一種方法,是折價向華潤集團配股,以攤薄寶能系的持股,但這一方法也可能對萬科股價造成負面影響。

“由於目前寶能系的持股比例在24%左右,因此萬科隻要得到中小股東的支持,方案還是有可能獲得通過的。”上述業內知情人士表示。

不過,也有業內分析人士表示,華潤集團剛剛經歷完一波人事變動,對這種“江湖之爭”會有所忌諱,加上繁瑣的決策流程,萬科管理層在短期內說服華潤大手筆出手的可能性很低。





本文來源:華夏時報 作者:董映頡

責任編輯:鐘齊鳴_NF5619




新聞來源http://money.163.com/16/0109/09/B前置協商車貸CSKDF7L002534NU.html

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